上市决策-2013

1香港交易所上市決策HKEx-LD76-2013（2013年12月刊發）實況摘要1.若干海外政府如美國政府、歐洲聯盟（「歐盟」）成員國及澳洲等對若干國家（例如伊朗、古巴、敘利亞和蘇丹）（「受制裁國家」）實施貿易或經濟制裁，限制國民向受制裁規限的人士或實體、或由受制裁所限人士控制的人士或實體直接或間接提供資產或服務。2.海外政府實施的部分制裁範圍非常廣泛，可以(i)對非國民人士產生域外法律效力；及(ii)影響可能直接或間接視為資助、推動或協助提高受制裁國家發展若干特定產品或行業的能力的活動或投資。公司或個人與受制裁對象或與受制裁對象有關的人士訂立合約，又或在受制裁國家有業務，均可能違反相關制裁法律及規例。3.基於上文所述，聯交所關注到如上市申請人在受制裁國家推行項目／經營業務，其潛在投資者、股東及其他可能參與其上市程序的實體會否承受制裁風險。個案14.甲公司於內地註冊成立並以內地為根據地，於業務紀錄期內曾在一個受制裁國家與若干公司訂立多份工程或建築合約（「有關合約」）。甲公司來自在受制裁國家的業務的收入佔其業務紀錄期內總收入不足1%。摘要涉及人士甲公司和乙公司――主板上市申請人事宜申請人在業務紀錄期內及之前均曾在若干受海外政府施行貿易或經濟制裁的國家有業務往來，是否符合《上市規則》第8.04條所述適合上市；如適合，問題如何處理。上市規則《上市規則》第2.13(2)及8.04條議決聯交所認為，若申請人於上市前已採取措施盡量減少被制裁的風險，包括終止有關的可受制裁活動或轉讓在受制裁國家訂立的合約，申請人過去在受制裁國家的業務往來不會使其不適合上市，而問題可透過披露處理。25.聯交所關注的問題是根據有關法律及規例，甲公司的建議股份上市會否被視為推動或資助受制裁活動。批准甲公司的上市申請所造成的影響，可能牽涉甲公司本身、其投資者及股東（美國及非美國投資者）及可能直接或間接參與批准甲公司股份上市、交易及結算的人士（包括聯交所及有關集團公司）（「有關人士」）承擔制裁風險。為了減低制裁風險，甲公司於上市前終止其在受