20170531-兴业研究-金融行业“蚂蚁”的崛起与银行的角色：银行也是培育者

○C兴业研究版权所有使用前请参阅最后一页重要声明12017年5月31日金融行业周报银行也是培育者——“蚂蚁”的崛起与银行的角色孔祥何帆兴业研究兴业研究分析师助理分析师摘要：?本周专题：互联网金融巨头和传统金融机构有竞争也有合作。不能与传统金融机构建立良好合作关系的互金巨头，千里之途，难以走远。支付宝自2004年成立，历经短短十余年的发展，深深渗透进大众的生活，建立起全球服务人数最多的移动支付体系。以支付宝为基础，蚂蚁金融服务集团（以下简称“蚂蚁金服”）成为中国最成功的互联网企业之一。蚂蚁金服的发展关键节点离不开与银行的扶持：图表1：蚂蚁金服品牌标志合集数据来源：蚂蚁金服官网http://www.hibor.com.cn/金融行业周报2○C兴业研究版权所有使用前请参阅最后一页重要声明1.萌芽时期支付宝在发展初期创新性的开发了虚拟账户和第三方的担保体系，解决信任问题。但随着交易规模扩张，原始的手工记账方式无法支撑。支付宝需要和银行合作，进行直接对接。开启合作依赖于银行长远的眼光。在支付宝成立的2004年，电商还是新型产业，社会对其所知甚少，法律界限也并不清晰。银行从未有和电子商务网站合作的经验。当时中国工商银行杭州分行西湖支行向这个在民居中办公的民营企业抛出橄榄枝，表示愿意了解这种新的商业模式，尝试与支付宝合作，这需要长远眼光和魄力。从短期来看，西湖支行和支付宝的合作并不划算。但是长期以来，西湖支行地处于中国营商氛围最好的浙江省，对民营企业发展持友好态度，这让支付宝能够在脆弱的初创期找到坚实的合作伙伴。脆弱的起步期需要银行的呵护。双方的合作随着支付宝的发展，需要不断调整，银行需要根据企业的要求，适应和开发针对性的经营模式和系统。西湖支行显示高效协调和迅速适应能力。一开始，银行将支付宝的业务作为普通转账业务进行处理，跨行转账信息要落地（凭证打印出来，手工输入信息），淘宝的交易量过大，人工的传统形式负荷不了。这时西湖支行显示协调和适应能力。一方面，支行向上级申请，抽调其他支行人