[营销星球]计算机行业2019年投资策略：掘金经济弱相关细分领域，拥抱IT创新浪潮_2018-12-24_新时代证券

敬请参阅最后一页免责声明-1-证券研究报告2018年12月24日计算机行业掘金经济弱相关细分领域，拥抱IT创新浪潮——计算机行业2019年投资策略行业投资策略田杰华（分析师）刘航（联系人）tianjiehua@xsdzq.cn证书编号：S0280517050001liuhang1@xsdzq.cn证书编号：S0280118020016?行情回顾：年初至今计算机行业表现优于大盘，基金持仓聚焦细分龙头2018年初至今，计算机行业指数（申万）表现好于沪深300和创业板指。基金持仓排名前20的计算机行业股票主要是各细分行业龙头，其中市值（截至2018年12月21日收盘）超过200亿的公司有8家，市值在100亿~200亿之间的公司有7家，市值低于100亿的公司有5家。?策略：掘金经济弱相关细分领域，拥抱IT创新浪潮展望2019年计算机行业投资机会，策略上我们认为有两大抓手：一是掘金经济弱相关细分领域，医疗信息化、金融IT、信息安全、服务器、政务信息化等行业收入与GDP增速的相关性较小。二是拥抱IT创新浪潮，以人工智能等为代表的新兴技术正引领新一轮IT创新周期。?经济弱相关细分领域：大安全、电力信息化、政务&教育信息化、医疗信息化1）大安全：国家高度重视、安全投入占比相对较低、数字经济不断扩容，重点关注“等保2.0”的后续落地，未来将助推更多领域加大安全投入力度。2）电力信息化：新电改落地持续推进、到2018年取得重要进展，第三方IT厂商机会大。3）政务&教育信息化：国家打造高效政府，带来大量政务系统升级和新增需求；《教育信息化2.0行动计划》印发，教育现代化开启智能时代教育新征程，预计2020年我国教育信息化经费投入将超过3800亿元，2017-2020年的复合增长率为12.3%。4）医疗信息化：处于临床医疗管理信息化快速发展阶段，电子病历建设、DRGs全国试点推升行业景气度。?IT创新：云+大数据+人工智能、金融科技、新零售1）云+大数据+人工智能：随着云计算、大