6聚美优品IPO路演PPT

$聚美优品(JMEI)$将于5月15日登录纽交所，IPO划发售950万ADS，（1ADS代表1股A类普通股，承销商被赋予142.5万ADS的超额认购权）；发行价区间19.5-21.5美金，估值区间31.2—32.5亿美金；按照定价中间值20.5美金计算，总融资额度为3.227亿美金，如果行使绿鞋权力，则增加到3.498亿美金；同时新加坡GeneralAtlantic基金管理公司与聚美优品签署股份认购协议，最高认购价值1.5亿美金的聚美股份，锁定期限180天。IPO路演PPT从公司概况、经营成果、增长策略、财务亮点几方面介绍聚美基本情况；一、whoweare聚美是国内最大的美妆网购零售公司；目前有10.5mn活跃用户；49%的GMV通过移动端实现；重复购买率超过89%；聚美过去几年取得了较高的投资回报率，2012年起已实现8mn美元净利，2013年实现58mn净利润，净利率7.1%；净GMV，2013年超过816mn美元，同比2012年增长149.5%；综合毛利率24.5%，低于2012年的25.9%，高于2011年的20.6%；自营部分毛利率31.4%，高于2012年的28.9%，及2011年的15.7%；和香港化妆品连锁专卖店$莎莎国际(00178)$相比：毛利率，聚美的24%，低于Sasa的47%；运营费用，聚美-16%，低于Sasa的35%；净利率，聚美7%，低于Sasa的11%；mkt/netGMV：2013年市场费用51mn，占比6.3%，低于2012年的11.1%；fulfill/netGMV：2013年物流费用58mn，占比7.2%，低于2012年的8.8%；G&A/netGMV：2013年为8.8mn，占比1.1%，低于2012年的1，4%；T&C/netGMV:2013年为9mn，占比1.1%，低于2012年的1.3%；管理层：整个市场增速明显低于聚美增速：根据thefrost&sullivanreport预计，2013-2018美妆零售市场年均复合增速将达14%，预计到2018年市场规模将达71bn美元；2013-2018，在线B2C美妆销售额GAGR将达33%，2018年将达16bn美元；二、wh