如何选择IPO辅导机构

深圳市前瞻投资顾问有限公司《资本前瞻》ForwardCapital2012-2013双年合订本如何选择IPO辅导机构拟IPO企业需要聘请的中介辅导机构包括券商、会计师事务所、律师事务所，另外，根据实际需要还可能需要资产评估机构、IPO咨询机构等。■翟建文前瞻IPO咨询监测部总监上市辅导是拟首次公开发行股票的股份有限公司必经的法定阶段，上市辅导制度设计的目的就在于通过辅导提高首次公开发行股票的公司的素质及其规范化运作的水平，提高上市公司的质量，同时，保证从事辅导工作的证券经营机构，即辅导机构在首次公开发行股票的过程中依法履行职责，保障股票发行核准制的顺利实施。根据目前的规定，公司IPO必须聘请的中介辅导机构主要有三家：券商（包括保荐人和承销商两种，通常为同一家券商）、会计师事务所、律师事务所。另外，根据实际需要还可能需要聘请资产评估机构、IPO咨询机构等其他中介机构。拟上市企业对券商的选择原则保荐阶段的券商居于中介机构领导地位，其作用主要是在尽职调查的基础上协助公司完成改制与上市总体方案，主导中介协调会，协助公司完成募集资金投资项目的立项审批，协调政府关系，督导其他中介机构及时完成工作任务，完成公司高管的上市辅导等，最终编制《招股说明书》并出具《保荐书》。选择合适的券商对于企业迈向资本市场是非常重要的一步。持续专注于中小板和创业板上市的券商，可能是中小企业IPO选择的重点目标。中国目前具备保荐承销资格的券商共有73家，锁定券商范围之后，应深入了解其中的保荐团队，保荐团队的重要性甚至超过券商本身。应考虑的因素有：相关的项目经验、团队带头人的社会资源及其协调能力、团队主办人员的从业经验和业务能力、保荐与承销收费标准以及重要的业务风格等。中小板及创业板的保荐费用一般在100-300万之间，具体要视券商的知名度及其报价、公司的工作量及上市难度、公司信息对称程度及谈判技巧等而定。保荐费可分阶段支付。承销费从实际募集到的资金中扣取，无须公司动用自有资金提前支付。由于中小板、创业板公司盘子较小，募集资金多为数亿元，因此承销费用比例普遍偏高，平均接近5%，最低者也在3%以上，最高者达到8%左右。目前企业对券商的选择主要考虑下面五个原