中国企业IPO上市流程

中国企业IPO流程ZhONGZICAPITAL2目录基本背景第一部分收购资质方案的选择第二部分股权融资第三部分IPO上市概要1、上市意义2、上市条件第四部分IPO流程ZhONGZICAPITAL3?中国经济证券化率预计在2009年底为80%左右。发达国家市场平均水平在100--150%之间，我国经济证券化率仍有相当大的提高空间。?中国经济活动中，资产证券化的需求仍然相当强烈，中国资产证券化活动仍然会相当活跃。?证券化的方式：IPO上市，借壳上市，都相当活跃。?实现资产证券化，通过证券市场放大公司价值、个人价值的需求相当庞大，这是也是目前中国证券市场上市公司重组活跃，壳价值较高的一个主要原因。（国家）证券化率=上市公司总市场价值/GDP企业上市是资产证券化的过程ZhONGZICAPITAL4?实现资产证券化，企业价值和股东价值放大?股权融资平台?提高债务融资的能力?品牌、知名度提升?促进市场发展?促进企业规范运作?有利于吸引优势人才企业上市的好处ZhONGZICAPITAL5?政府监管严格?信息透明公开要求=经营者压力增大?股权稀释，甚至可能丧失控股权企业上市的不利方面?上市的优点较多，但不利方面也很突出，总体上优点要远大于缺点?对于希望放大企业及股东价值、希望融资扩张、借助证券市提升企业实力的企业来说，上市是实现这三个目标的最佳途径?对于实力很强、资金充裕的企业，依控制人的意愿和发展期望，不一定会选择上市总结ZhONGZICAPITAL6企业IPO上市：绝对的正价值上市给中信及其股东带来的巨额收益§上市融资不仅可以使企业获取稳定的长期资金来源、扩充资本实力，而且有助于改善法人治理结构，促进经营的规范化，从而将使公司的综合竞争力有质的飞跃。§上市能够充分利用资本市场的广阔平台，为原始股东带来巨额的投资回报。中信证券即是典型案例，通过上市，中信证券的资本实力明显提升，使